МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Белорусский национальный технический университет Кафедра «Экономика и организация машиностроительного производства» МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Методические указания для выполнения лабораторных работ Минск БНТУ 2014 1 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ Белорусский национальный технический университет Кафедра «Экономика и организация машиностроительного производства» МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Методические указания для выполнения лабораторных работ Минск БНТУ 2014 2 УДК 339.9(076.5)(075.8) ББК 65.59я7 М43 Составитель О. В. Куневич Рецензенты: кандидат технических наук, доцент кафедры «Технология машиностроения» И. О. Сокоров; старший преподаватель кафедры «Экономика и организация энергетики» А. В. Манюкевич Международная экономика и внешнеэкономическая деятельность : методические указания для выполнения лабораторных работ / сост. О. В. Куневич. – Минск : БНТУ, 2014. – 47 с. ISBN 978-985-985-419-2. Приведены исходные данные и методические рекомендации по выполнению за- даний по основным темам дисциплины «Международная экономика и внешнеэконо- мическая деятельность». Методические указания предназначены для студентов специальности 1-27 01 01 «Экономика и организация производства», других инженерно-экономических специ- альностей высших и средних учебных заведений, а также для практических работни- ков, для которых внешнеэкономическая деятельность – сфера профессиональной деятельности. УДК 339.9(076.5)(075.8) ББК 65.59я7 ISBN 978-985-985-419-2 © Белорусский национальный технический университет, 2014 М43 3 Содержание Лабораторная работа № 1 Валютные курсы ........................................................................... 4 Лабораторная работа № 2 Валютные операции типа «Простой арбитраж» ........................ 8 Лабораторная работа № 3 Валютные операции на текущем рынке при разных курсах покупки и продажи ..................................................................... 13 Лабораторная работа № 4 Валютные операции типа «Тройной арбитраж» ...................... 19 Лабораторная работа № 5 Платежный баланс ...................................................................... 22 Лабораторная работа № 6 Теория таможенного союза ........................................................ 29 Лабораторная работа № 7 Составление информационной карты на фирму ...................... 42 Литература ................................................................................... 47 4 Лабораторная работа № 1 ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ Исходные данные и задания Базовые курсы валют к доллару США следующие: фунт стерлингов 0,545 GBP/USD евро 0,798 EUR/USD швейцарский франк 1,253 CHF/USD датская крона 5,947 DKK/USD российский рубль 28,58 RUB/USD японская иена 106,48 JPY/USD 1. Рассчитать кросс-курсы валют на основе их базовой ко- тировки к доллару США. 2. Если фактические курсы находятся на уровне кросс-кур- сов, то провести рентабельную валютную операцию невозмож- но. Сделать проверку. 3. Если фактические курсы не совпадают с кросс-курсами, то можно спроектировать рентабельную валютную операцию. Сделать проверку. 4. Предположим, все курсы зафиксированы на уровне кросс- курсов, кроме пары валют (принять самостоятельно). При ка- ком курсе по этой паре можно спроектировать трехзвенную операцию с рентабельностью 10 %? Методические рекомендации по выполнению заданий Задание 1 Кросс-таблица заполняется по принципу: количество единиц «верхней» валюты за единицу «боковой» валюты. В табл. 1.1 представлена информация, полученная на основе следующих базовых курсов: 5 фунт стерлингов 0,565 GBP/USD евро 0,818 EUR/USD швейцарский франк 1,273 CHF/USD датская крона 5,967 DKK/USD российский рубль 28,78 RUB/USD японская иена 106,68 JPY/USD Таблица 1.1 Кросс-таблица валютных курсов GBP EUR CHF DKK RUB JPY USD GBP 1 1,45 2,25 10,6 (12) 50,9 189 1,77 EUR 0,691 1 1,56 7,29 35,2 130 1,22 CHF 0,444 0,643 1 4,69 22,6 83,8 0,786 DKK 0,0947 (0,0833) 0,137 0,213 1 4,82 17,9 0,168 RUB 0,0196 0,0284 0,0442 0,207 1 3,71 0,0347 JPY 0,0053 0,0076 0,0119 0,0559 0,27 1 0,0093 USD 0,565 0,818 1,273 5,967 28,78 106,68 1 Пример расчета для первой строки (GBP): 0,565 GBP/USD 1 0,565 GBP/USD  GBP/GBP. 0,818 EUR/USD 1,45 0,565 GBP/USD  EUR/GBP. 1, 273 CHF/USD 2,25 0,565 GBP/USD  CHF/GBP. 5,967 DKK/USD 10,6 0,565 GBP/USD  DKK/GBP. 6 28,78 RUB/USD 50,9 0,565 GBP/USD  RUB/ GBP. 106,68 JPY/USD 189 0,565 GBP/USD  JPY/USD. 1 USD/USD 1,77 0,565 GBP/USD  USD/GBP. Задание 2 Предположим, инвестор имеет временно свободный капи- тал 1500 EUR и желание заработать. Возможен вариант валютной операции: EUR → RUB → DKK → USD → EUR  a b c d  1500 EUR 1500 EUR a) 1500 EUR  35,2 RUB/EUR = 52800 RUB; b) 52800 RUB  0,207 DKK/RUB = 10929,6 DKK; c) 10929,6 DKK  0,168 USD/DKK = 1836,17 USD; d) 1836,17 USD  0,818 EUR/USD = 1500 EUR. Вывод: рентабельная валютная операция невозможна. Задание 3 Изменяются курсы по паре валют, например, GBP–DKK. Предположим, курс DKK/GBP = 12 DKK/GBP, а курс GBP/DKK = 1/12 = 0,833 GBP/DKK (см. табл. 1.1). Одним из вариантов рентабельной валютной операции мо- жет быть RUB → GBP → DKK → RUB  a b c  2000 2271 7 a) 2000 RUB 39,3 50,9 RUB/GBP  GBP; b) 39,3 GBP  12 DKK/GBP = 471 DKK; c) 471 DKK  4,82 RUB/DKK = 2271 RUB. Рентабельность: 2271 2000 100 % 13,55 %. 2000 R    Задание 4 Предположим, все курсы зафиксированы на уровне кросс- курсов, кроме пары валют DKK–EUR. При каком курсе по этой паре можно спроектировать трехзвенную операцию с рен- табельностью 10 %? Рассмотрим один из вариантов валютной операции, в кото- рой DKK–EUR находятся в одном звене: CHF → DKK → EUR → CHF   1500 1650 Операция должна закончиться с результатом 1500 CHF  1,1 = = 1650 CHF. 1500 CHF  4,69 DKK/CHF  KEUR/DKK  1,56 CHF/EUR = = 1650 CHF. KEUR/DKK = 0,15 EUR/DKK. KDKK/EUR = 1/0,15 = 6,67 DKK/EUR. 8 Лабораторная работа № 2 ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ ТИПА «ПРОСТОЙ АРБИТРАЖ» Рассмотреть возможность проведения валютных операций типа «Простой арбитраж». Валютные курсы на разных терри- ториальных рынках следующие (табл. 2.1). Таблица 2.1 Валютные курсы на разных территориальных рынках USD EUR GBP USD 1 1-й рынок 0,87 1-й рынок 0,80 EUR 2-й рынок 1,20 1 1-й рынок 0,67 GBP 2-й рынок 1,51 2-й рынок 1,507 1 По каждой паре валют в таблице показаны курсы на разных территориальных рынках в режиме: количество единиц «верх- ней» валюты за единицу «боковой» валюты. 1. Рассчитать стартовую рентабельность каждой валютной операции. 2. Сделать прогноз изменения курсов. 3. Рассчитать рентабельность после изменения курсов. 4. Привести вариант таблицы курсов, в котором простой арбитраж станет невозможным. 9 Методические рекомендации по выполнению заданий Задание 1 Проводятся расчеты по всем парам валют. Пара валют: USD ― EUR. 1) USD → EUR → USD (покупка EUR на первом рынке и продажа на втором). 1а) 4700 USD  0,87 EUR/USD = 4089 EUR. 1b) 4089 EUR  1,2 USD/EUR = 4907 USD. Рентабельность операции: R = 4907 4700 100 % 4,4 %. 4700    2) USD → EUR → USD (покупка EUR на втором рынке и продажа на первом) 2a) 4700 USD / 1,2 USD/EUR = 3917 EUR. 2b) 3917 EUR / 0,87 EUR/USD = 4502 USD. Операция убыточна. Пара валют: USD ― GBP. 1) USD → GBP → USD (покупка GBP на первом рынке и продажа на втором). 1a) 5300 USD  0,8 GBP/USD = 4240 GBP. 1b) 4240 GBP  1,51 USD/GBP = 6402 USD. Рентабельность операции: R = 6402 5300 100 % 20,8 %. 5300    2) USD → GBP → USD (покупка GBP на втором рынке и продажа на первом). 2a) 5300 USD / 1,51 USD/GBP = 3510 GBP. 2b) 3510 GBP / 0,8 GBP/USD = 4387 USD. Операция убыточна. 10 Пара валют: EUR ― GBP. 1) EUR → GBP → EUR (покупка GBP на первом рынке и продажа на втором). 1а) 7000 EUR  0,67 GBP/EUR = 4690 GBP. 1b) 4690 GBP  1,507 EUR/GBP = 7068 EUR. Рентабельность операции: R = 7068 7000 100 % 0,96 %. 7000    2) EUR → GBP → EUR (покупка GBP на втором рынке и продажа на первом). 2a) 7000 EUR / 1,507 EUR/GBP = 4645 GBP. 2b) 4645 GBP / 0,67 GBP/EUR = 6933 EUR. Операция убыточна. Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.2. Таблица 2.2 Экономические результаты для разных валютных технологий Пара валют Вариант валютной технологии Рентабельность R, % USD ― EUR 1 4,4 2 Убыток USD―GBP 1 20,8 2 Убыток EUR―GBP 1 0,96 2 Убыток Задание 2 Прогноз проводится по всем парам валют на всех рынках. Пара валют: USD ― EUR. Первая технология рентабельна, поэтому спрос на первом рынке на EUR со стороны USD вырастет. Следовательно, 11 1a) DIEUR↑ → KUSD/EUR↑ KEUR/USD↓ Спрос на втором рынке на USD со стороны EUR вырастет. Следовательно, 1b) DUSD↑ → KEUR/USD↑ KUSD/EUR↓ Пара валют: USD ― GBP. Первая технология рентабельна, поэтому спрос на первом рынке на GBP со стороны USD вырастет. Следовательно, 1a) DGBP↑ → KUSD/GBP↑ KGBP/USD↓ Спрос на втором рынке на USD со стороны GBP вырастет. Следовательно, 1b) DUSD↑ → KGBP/USD↑ KUSD/GBP↓ Пара валют: EUR ― GBP. Первая технология рентабельна, поэтому спрос на первом рынке на EUR со стороны GBP вырастет. Следовательно, 1a) DGBP↑ → KEUR/GBP↑ KGBP/EUR↓ Спрос на втором рынке на EUR со стороны GBP вырастет. Следовательно, 1b) DEUR↑ → KGBP/EUR↑ KEUR/GBP↓ Предположим, курсы в направлении стрелок изменились так (табл. 2.3). 12 Таблица 2.3 Прогноз изменения валютных курсов USB EUR GBP USB 1 1-й рынок 0,86↓ 1-й рынок 0,77↓ EUR 2-й рынок 1,19↓ 1 1-й рынок 0,669↓ GBP 2-й рынок 1,5↓ 2-й рынок 1,5↓ 1 Задание 3 Рассчитывается рентабельность валютных операций после изменения курсов. Пара валют: USD ― EUR. 4700 USD  0,86 EUR/USD  1,19 USD/EUR = 4810 USD. R = 2,34 % < 4,4 %. Пара валют: USD ― GBP. 5300 USD  0,77 GBP/USD  1,5 USD/GBP = 6122 USD. R = 15,5 % < 20,8 %. Пара валют: EUR ― GBP. 7000 EUR  0,669 GBP/EUR  1,5 EUR/GBP = 7025 EUR. R = 0,35 % < 0,96 %. Задание 4 Простой арбитраж станет невозможным, когда валютные курсы по каждой паре валют на разных территориальных рын- ках станут одинаковыми (табл. 2.4). 13 Таблица 2.4 Валютные курсы, при которых операции типа «простой арбитраж» невозможны USB EUR GBP USB 1 1-й рынок 0,856 1-й рынок 0,74 EUR 1-й рынок 1,168 1 2-й рынок 0,6689 GBP 2-й рынок 1,35 2-й рынок 1,49 1 В таблице используется соотношение Курс (первый рынок) = = 1/Курс (второй рынок). Лабораторная работа № 3 ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ НА ТЕКУЩЕМ РЫНКЕ ПРИ РАЗНЫХ КУРСАХ ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ Исходные данные и задания Предположим, курс покупки в Абсолютбанке 2137 BYR/USD. Разница между курсом покупки (КПО) и курсом продажи (КПР) у банков примерно одинакова. Спрэд (маржа) М = 0,9 %. 1. Рассчитать курсы в Абсолютбанке и Приорбанке, при которых можно провести простой арбитраж с рентабельно- стью 2 %. 2. Сделать прогноз изменения курсов. 3. Рассчитать рентабельность после изменения курсов. 4. Привести вариант таблицы курсов, при которых простой арбитраж станет невозможным. 14 Методические рекомендации по выполнению заданий Задание 1 Предположим, инвестор имеет временно свободный капи- тал 597 тыс. BYR и желание провести простой арбитраж. Определяется курс продажи в Абсолютбанке: КПРА = КПОА  1 100 M    = 2137. BYR/USD  0,91 100     = 2156 BYR/USD. Возможны два варианта покупки-продажи валюты. I вариант: покупка USD в Приорбанке и продажа в Абсо- лютбанке КПРП КПОА BYR  USD  BYR  а b  597000 608940 = 597000  1,02 597 000 BYR 2137 BYR/USD 608 940 BYR.КΠP   КПРП = 2095 BYR/USD. КПОП = 2095 2076 0,91 100     BYR/USD. Результаты расчета сводятся в табл. 3.1. 15 Таблица 3.1 Возможные курсы покупки и продажи в разных банках при рентабельности 2 % Абсолютбанк Приорбанк КПРА = 2156 BYR/USD  КПОА = 2137 BYR/USD  КПРП = 2095 BYR/USD  КПОП = 2076BYR/USD  Задание 2 Проводится прогноз изменения курсов: 1. Спрос на USD в Приорбанке растет, следовательно, DUSDП↑ → КПРПBYR/USD↑ КПОПBYR/USD 2. Предложение USD в Абсолютбанке растет, следовательно, SUSDA↑ → КПРАBYR/USD КПОABYR/USD↓ Спрос на USD в Приорбанке увеличивается под воздейст- вием спекулятивных операций. Следовательно, банк увеличи- вает курс продажи. Но резервные запасы USD уменьшаются. Банк вынужден значительно поднять курс покупки, чтобы обес- печить приток USD (из-за временного запаздывания реакции продавцов). В результате банк теряет маржу (спрэд), но за счет увеличения объемов продаж масса прибыли растет. Из-за увеличения предложения USD в Абсолютбанке воз- никают излишки. Банк снижает курс покупки и значительно снижает курс продажи с целью повышения интенсивности от- тока USD. Банк теряет маржу (спрэд), но за счет увеличения интенсивности покупок масса прибыли растет. Предположим, курсы изменились (табл. 3.2). 16 Таблица 3.2 Прогнозируемые курсы покупки и продажи в разных банках Абсолютбанк Приорбанк КПРА = 2149 BYR/USD  КПОА= 2134 BYR/USD  КПРП = 2100 BYR/USD  КПОП = 2085 BYR/USD  Задание 3 Рентабельность при новых курсах: 597 000 BYR/2100 BYR/USD  2134 BYR/USD = 606 666 BYR. R = 1,62 % < 2 %. Задание 4 Простой арбитраж станет невозможным, если КПОА = КПРП (табл. 3.3). Таблица 3.3 Курсы покупки и продажи, при которых простой арбитраж станет невозможным Абсолютбанк Приорбанк КПРА = 2127 BYR/USD КПОА = 2117 BYR/USD КПРП = 2117 BYR/USD КПОП = 2108 BYR/USD II вариант: покупка USD в Абсолютбанке и продажа в Приор- банке Задание 1а КПРА КПОП BYR  USD  BYR  а b  597 000 608 940 = 597 000  1,02 17 597 000 BYR/2156 BYR/USD  КПОП = 608 940 BYR. КПОП = 2199 BYR/USD. КПРП = КПОП  1 2219 100 M     BYR/USD. Результаты по второму варианту курсов сводятся в табл. 3.4. Таблица 3.4 Возможные курсы покупки и продажи в разных банках при рентабельности 2 % (второй вариант) Абсолютбанк Приорбанк КПРП = 2219BYR/USD  КПОП = 2199BYR/USD  КПРА = 2156 BYR/USD  КПОА = 2137 BYR/USD  Задание 2а Прогноз изменения курсов: 1. Спрос на USD в Абсолютбанке растет, следовательно, DUSDA↑ → КПРABYR/USD↑ КПОABYR/USD 2. Предложение USD в Приорбанке растет, следовательно, SUSDП↑ → КПРПBYR/USD КПОПBYR/USD↓ Из-за увеличения спроса на USD в Абсолютбанке начинает сокращаться их резервный запас. Для сокращения дефицита банки вынуждены значительно поднять курс покупки, чтобы увеличить интенсивность притока USD. При этом банк теряет маржу (спрэд), но за счет увеличения объемов продаж масса прибыли растет. 18 Из-за увеличения предложения USD в Приорбанке возника- ют излишки. Чтобы их сократить банк вынужден значительно снизить курс продаж. При этом увеличивается интенсивность оттока, маржа (спрэд) уменьшается, но за счет увеличения ин- тенсивности объема покупки масса прибыли растет. Предположим, курсы изменились (табл. 3.5). Таблица 3.5 Прогнозируемые курсы покупки и продажи в разных банках (второй вариант) Абсолютбанк Приорбанк КПРП = 2205 BYR/USD  КПОП = 2190 BYR/USD  КПРА = 2168 BYR/USD  КПОА = 2145 BYR/USD  Задание 3а Рентабельность при новых курсах: 597 000 BYR/2168 BYR/USD  2190 BYR/USD = 603 058 BYR. R = 1,0147 % < 2 %. Задание 4а Простой арбитраж станет невозможным при следующих курсах (табл. 3.6). Таблица 3.6 Курсы покупки и продажи, при которых простой арбитраж станет невозможным (второй вариант) Абсолютбанк Приорбанк КПРП = 2185 BYR/USD КПРА = 2175 BYR/USD КПОП = 2175 BYR/USD КПОА = 2155 BYR/USD 19 Лабораторная работа № 4 ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ ТИПА «ТРОЙНОЙ АРБИТРАЖ» Исходные данные и задания На основе последней таблицы валютных курсов из раздела «Простой арбитраж» рассмотреть возможность проведения опе- раций типа «Тройной арбитраж». 1. Рассчитать стартовую рентабельность каждой валютной операции. 2. Сделать прогноз изменения курсов. 3. Рассчитать рентабельность после изменения курсов. 4. Привести вариант таблицы курсов, при которых тройной арбитраж станет невозможным. Методические рекомендации по выполнению заданий Задание 1 На трех валютах можно спроектировать два варианта ва- лютного «кольца». Рассчитаем стартовую рентабельность каждой валютной операции. 1) USD → GBP → EUR → USD a b c 4700 USD  0,74 GBP/USD  1,49 EUR/GBP  1,168 USD/EUR = = 6053 USD. Рентабельность R = 28,7 %. 2) USD → EUR → GBP → USD. 4700 USD  0,856 EUR/USD  0,6689 GBP/EUR  1,35 USD/EUR = = 3633 USD. Операция убыточна. 20 Задание 2 Первая технология рентабельна, поэтому 1a) спрос на GBP со стороны USD вырастет. Следовательно, DGBP↑ → KUSD/GBP↑ KGBP/USD↓ 1b) спрос на EUR со стороны GBP вырастет. Следовательно, DEUR↑ → KGBP/EUR↑ KEUR/GBP↓ 1c) спрос на USD со стороны EUR вырастет. Следовательно, DUSD↑ → KEUR/USD↑ KUSD/EUR↓ Предположим, курсы в направлении стрелок изменились (табл. 4.1). Таблица 4.1 Прогноз изменения валютных курсов USB EUR GBP USB 1 0,858↑ 0,73↓ EUR 1,166↓ 1 0,678↑ GBP 1,37↑ 1,475↓ 1 Курсы на разных территориальных рынках выровнены, т. е. курс (первый рынок) = 1/курс (второй рынок). Задание 3 Рассчитаем рентабельность после изменения курсов: 4700 USD  0,73 GBP/USD  1,475 EUR/GBP  1,666 USD/EUR = = 5901 USD. R = 25,55 % < 28,7 %. 21 Задание 4 Тройной арбитраж станет невозможным при нулевой рен- табельности каждой валютной операции. Таблица превратится в обычную таблицу кросс-курсов. Курсы по двум парам валют изменяются в направлении стрелок, а остальные курсы рас- считаем (табл. 4.2). Таблица 4.2 Исходные данные для расчета кросс-таблицы USB EUR GBP USB 1 0,859 0,725 EUR ? 1 K GBP ? ? 1 4700 USD 0,725 GBP/USD 4700 USD. GBP/EUR 0,859 EUR/USDK   K = 0,844  GBP/EUR. Остальные курсы рассчитываются по принципу обратных курсов (табл. 4.3). Таблица 4.3 Таблица курсов, при которых валютные операции типа «Тройной арбитраж» невозможен USB EUR GBP USB 1 0,859 0,725 EUR 1,164 1 0,844 GBP 1,379 1,185 1 22 Лабораторная работа № 5 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС Виды и общая структура платежного баланса (ПБ) В платежном балансе отражается движение валюты. В ба- лансе выделяют:  приход;  расход. ПБ составляются по всем видам валют, с которыми работа- ет страна. Формируется также баланс в единой валюте. В Рес- публике Беларусь он пересчитывается в $ США и белорусских рублях. Различают: 1) долгосрочный баланс (1 год); 2) краткосрочный (1 месяц). Также различают: 1) прогнозируемый баланс (что будет); 2) фактический ПБ (что было). В ПБ выделяют два раздела (два счета): 1) счет текущих операций (текущий счет, 1-й счет) 2) счет движения капиталов (капитальный счет, финансо- вый счет, 2-й счет). Структура счета текущих операций платежного баланса В первом счете отражается движение валюты, которая ис- пользуется для обслуживания текущей экспортно-импортной деятельности субъектов в экономике (предприятий, фирм, ор- ганизаций). В счете выделяют доходные и расходные статьи и сальдовые показатели. 23 Приход (валю- ты) + Расход (валю- ты) – Сальдо Товарный экс- порт (ТЭ) Товарный им- порт (ТИ) Сальдо баланса внешней торговли (СБВТ) Экспорт услуг (ЭУ) Импорт услуг (ИУ) Сальдо баланса по това- рам и услугам (СБТУ) Чистые доходы от инве- стиций за рубежом (ЧДИ) Чистые денежные пере- воды (ЧДП) Сальдо баланса текущих операций (СБТО) СБВТ = ТЭ – ТИ Варианты: СБВТ > 0 (положительное, активное сальдо). СБВТ < 0 (отрицательное, пассивное сальдо). СБВТ = 0 (нулевое, нейтральное сальдо). ЭУ – транспортные услуги, информационные, консультаци- онные услуги, туризм. СБТУ = СБВТ + (ЭУ – ИУ) = (ТЭ + ЭУ) – (ТИ + ИУ). Варианты: СБТУ > 0. СБТУ < 0. СБТУ = 0. ЧДИ – сальдовый показатель. Резиденты страны могут раз- местить свой капитал за рубежом и получать доходы: 1) банковский вклад за границей; 2) создание собственного предприятия; 24 3) создание совместного предприятия; 4) покупка акций ИП. Доходы могут быть в виде: 1) %; 2) прибыли, часть прибыли; 3) дивидендов. Эти доходы принадлежат резидентам страны, вне зависи- мости от того, где они находятся в настоящее время. Но в лю- бом случае отражаются в доходной части показателя ЧДИ. Нерезиденты страны могут делать аналогичные инвестиции на территории страны. Доходы, полностью или частично, они имеют право вывозить. Эти доходы, следовательно, отража- ются как минус в показателе ЧДИ. В конечном итоге в ЧДИ показывается сальдо (разницу) меж- ду «притоком» и «оттоком» валюты по таким операциям. ЧДП – переводы между странами (зарплата иностранных рабочих, алименты, пособия и прочее). Эти платежи двусторонние и, следовательно, в ЧДП указы- вается сальдо. СБТО = ± СБТУ ± ЧДИ ± ЧДП = ТЭ – ТИ + ЭУ – – ИУ ± ЧДИ ± ЧДП Если СБТО < 0, то страна за год «зарабатывает» меньше ва- люты, чем тратит. Как такое может быть? Ответ – в следующей части. Структура счета движения капиталов платежного баланса Во втором счете ПБ отражается «разовое» перемещение ва- люты, не связанное с обслуживанием текущей внешнеэконо- мической деятельности. Во втором счете выделяют четыре ос- новных субсчета. Все они составляются по сальдовому прин- 25 ципу, т. е. где-то внутри спрятаны доходы и расходы, но на поверхности – лишь разница. Первый субсчет – займы и кредиты. Резиденты страны могут одолжить деньги: 1) у иностранных банков; 2) у иностранных государственных организаций (например, у министерства финансов США); 3) у международных организаций (например, у МВФ); 4) у иностранных небанковских организаций (обычные фирмы). Белорусские субъекты экономики могут выдать кредиты иностранцам. Второй субсчет – прямые иностранные инвестиции. Этот субсчет связан с показателями ЧДИ первого счета, но информация как бы разнесена по времени. Например, в 2011 г. итальянцы начали строительство своего завода по производ- ству хирургического шовного материала, но доходы это пред- приятие начнет получать только в 2012 г. Валюта, которая пришла в Республике Беларусь при строительстве завода, бу- дет показана во втором субсчете второго счета ПБ за 2011 г. А доходы будут отражены как минус показателя ЧДИ первого счета ПБ за 2012 г. Аналогичные операции возможны с точки зрения вывоза резидентами капитала. Третий субсчет – портфельные инвестиции. Под портфельными обычно понимаются инвестиции, связан- ные с покупкой за рубежом финансовых активов, например, ценных бумаг. Отличие между прямыми и портфельными инвестициями условное. В США, например, под прямыми понимаются те, которые позволяют владельцу получить пакет в управлении предприятием за рубежом не меньше 25 % (в независимости от того, этот пакет получен за счет покупки акций или за счет «живых денег»). Четвертый субсчет – прочие капиталы. 26 Сюда «списывается» валюта, которую нельзя относить ни к одному из других субсчетов. Сумма по четырем субсчетам дает сальдо счета движения капитала ССДК = 1 (...). к i  ССДК тоже может быть активным, пассивным и нейтраль- ным. Сумма сальдо по двум счетам дает сальдо платежного ба- ланса: СПБ = СБТО + ССДК. В нормальной стабильной ситуации сальдо ПБ должен быть нулевым. При этом возможны варианты: 1. СБТО > 0 + ССДК < 0 2. СБТО < 0 + ССДК > 0 СПБ = 0 3. СБТО = 0 + ССДК = 0 Третий случай маловероятен, так как держать два счета на нуле сложно технически. Обычно происходит чередование двух первых вариантов. Задание 1 Составить годовой платежный баланс страны в евро (EUR) и в белорусских рублях (BYR) на основе информации по сле- дующим внешнеэкономическим операциям: 1. Товарный экспорт страны (ТЭ) 2,440 млрд EUR 2. Товарный импорт в страну (ТИ) 4,520 млрд EUR 3. Экспорт услуг из страны (ЭУ) 0,421 млрд EUR 4. Импорт услуг в страну (ИУ) 0,241 млрд EUR 5. Чистые доходы от инвестиций за рубежом (ЧДИ) –0,212 млрд EUR 6. Чистые денежные переводы в страну (ЧДП) 0,132 млрд EUR 7. Приток капитала в страну (ПК) 1,538 млрд EUR 8. Отток капитала из страны (ОК) 0,818 млрд EUR 27 Рассчитать сальдо баланса внешней торговли (СБВТ), саль- до баланса товаров и услуг (СБТУ), сальдо баланса по теку- щим операциям (СБТО), сальдо баланса движения капиталов (ССДК), общее сальдо платежного баланса (СПБ). Методические рекомендации по выполнению задания Исходная информация о внешнеэкономических операциях группируется по принципу: приток валюты в страну – отток валюты из страны (табл. 5.1). Таблица 5.1 Платежный баланс в EUR Приток (млрд EUR) Отток (млрд EUR) Товарный экспорт страны 2,44 Товарный импорт в страну 4,52 Экспорт услуг из страны 0,421 Импорт услуг в страну 0,241 Чистые денежные переводы в страну 0,132 Чистые доходы от ин- вестиций за рубежом 0,212 Приток капитала в страну 1,538 Отток капитала из страны 0,818 Итого 4,531 Итого 5,791 СПБ = Приток – Отток = 4,531 – 5,791 = –1,26 млрд EUR. СБВТ = ТЭ – ТИ = 2,44 – 4,52 = –2,08 млрд EUR. СБТУ = СБВТ + ЭУ – ИУ = (ТЭ + ЭУ) – (ТИ + ИУ) = = –2,08 + 0,421 – 0,241 = –1,9 млрд EUR. СБТО = СБТУ ± ЧДП = –1,9 – 0,212 + 0,132 = –1,98 млрд EUR. 28 ССДК (сальдо счета движения капитала) = ПК – ОК = = 1,538 – 0,818 = 0,72 млрд EUR. СПБ = СБТО + ССДК = –1,98 + 0,72 = –1,26 млрд EUR. Составляется годовой платежный баланс страны в белорус- ских рублях (BYR) на основе исходной информации и курса BYR/EUR на момент расчета (например, курс = 2640 BYR/EUR): 1. Товарный экспорт страны – 6441,6 млрд BYR. 2. Товарный импорт в страну – 11932,8 млрд BYR. 3. Экспорт услуг из страны – 1111,44 млрд BYR. 4. Импорт услуг в страну – 636,24 млрд BYR. 5. Чистый доход от инвестиций за рубежом – –559,68 млрд BYR. 6. Чистые денежные переводы в страну – 348,48 млрд BYR. 7. Приток капитала в страну – 4060,32 млрд BYR. 8. Отток капитала из страны – 2159,52 млрд BYR. Результаты сводятся в табл. 5.2. Таблица 5.2 Платежный баланс в BYR Приток (млрд BYR) Отток (млрд BYR) Товарный экспорт страны 6441,60 Товарный импорт в страну 11932,80 Экспорт услуг из страны 1111,44 Импорт услуг в страну 636,24 Чистые денежные переводы в страну 348,48 Чистые доходы от инвестиций за ру- бежом 559,68 Приток капитала в страну 4060,32 Отток капитала из страны 2159,52 Итого 11961,84 Итого 15288,24 29 СПБ = Приток – Отток = 11 961,84 – 15 288,24 = = –3326,4 млрд BYR. СБВТ = ТЭ – ТИ = 6441,6 – 11 932,8 = –5491,2 млрд BYR. СБТУ = СБВТ + ЭУ – ИУ = (ТЭ + ЭУ) – (ТИ + ИУ) = = –5491,2 + 1111,44 – 636,24 = –5016 млрд BYR. СБТО = СБТУ ± ЧДП = –5016 – 559,68 + 348,48 = = –5227,2 млрд BYR. ССДК (сальдо счета движения капитала) = ПК – ОК = = 4060,32 – 2159,52 = 1900,8 млрд BYR. СПБ = СБТО + ССДК = –5227,2 + 1900,8 = –3326,4 млрд BYR. Лабораторная работа № 6 ТЕОРИЯ ТАМОЖЕННОГО СОЮЗА Исходные данные и задания 1. Принять решение по целесообразности вступления в тамо- женный союз при существующих ценах, импортных пошлинах и спросе на импортируемые товары. 2. Проанализировать воздействие цен в стране – потенци- альном партнере по таможенному союзу на процесс принятия решения о вступлении в союз. Расчет провести минимум для трех цен. 3. Проанализировать воздействие цен в третьих странах на процесс принятия решения о вступлении в союз. Расчет про- вести минимум для трех цен. 4. Проанализировать воздействие ценовой эластичности спро- са на процесс принятия решения о вступлении в союз. Расчет провести минимум для трех вариантов эластичности. Структура портфеля импортируемых товаров представлена в табл. 6.1. 30 Таблица 6.1 Структура портфеля импортируемых товаров Товар (товарная группа) Цена в стране – потенци- альном партнере, USD/шт. Цена в третьих странах, USD/шт. Импорт- ная по- шлина, USD/шт. Коэф- фициент ценовой эластич- ности Объем продаж, тыс. шт./год I 3228 3021 1014 4 2007 II 628 521 314 2 1007 III 373 321 114 3 3007 IV 4328 4021 1664 2 5007 V 4228 4021 1014 3 5007 Методические рекомендации по выполнению заданий Задание 1 Рассчитывается рыночная цена до вступления страны в та- моженный союз и параметры функции спроса на импортируе- мые товары. Цена товара из третьих стран с учетом пошлины (на при- мере первой товарной группы): Р3T = 3021 + 1014 = 4035 USD/шт. Цена товара из страны потенциального партнера по тамо- женному союзу с учетом пошлины: РПП = 3228 + 1014 = 4242 USD/шт. Рыночная цена: Рр = min (Р3T, РПП) = 4035 USD/шт. 31 Для вывода параметров функции спроса необходимо ре- шить систему уравнений: ; , Q a b P Pb Q      где a – коэффициент автономного спроса; b – коэффициент ценовой реакции спроса;  – коэффициент ценовой эластичности спроса; P – рыночная цена; Q – величина спроса. 2007 4035; 4 4035 / 2007. a b b      10035; 1,99. a b   Следовательно, функция спроса по первой товарной группе имеет вид QD1 = 10035 – 1,990  P. Аналогичным образом выведем уравнения для других то- варных групп: QD2 = 3021 – 2,412  P; QD3 = 12028 – 20,738  P; QD4 = 15021 – 1,761  P; QD5 = 20028 – 2,983  P. Результаты расчетов сводятся в табл. 6.2. 32 Таблица 6.2 Состояние рынков импортируемых товаров до вступления в таможенный союз Товар (товарная группа) Цена товара из страны ПП с уче- том пош- лины, USD/ед. Цена товара из третьих стран с учетом пошлины, USD/ед. Рыноч- ная цена, USD/ед. Объем продаж, шт./не- деля Параметры функции спроса Qd = a – bP I 4242 4035 4035 2007 10035 1,99 II 942 835 835 1007 3021 2,41 III 487 435 435 3007 12028 20,74 IV 5992 5685 5685 5007 15021 1,76 V 5242 5035 5035 5007 20028 2,98 После вступления в таможенный союз пошлина на товары из страны-партнера по таможенному союзу отменяется. Определяется рыночная цена. Цена товара из третьих стран с учетом пошлины: Р3T = 3021 + 1014 = 4035 USD/шт. Цена товара из страны потенциального партнера по тамо- женному союзу без пошлины: РПП = 3228 USD/шт. Рыночная цена: Рр = min (Р3T, РПП) = 3228 USD/шт. Объемы продаж при новой цене составят QD1 = 10035 – 1,99  3228 = 3613 шт./неделя. 33 Аналогичные расчеты проводятся для всех товарных групп, результаты сводятся в табл. 6.3. Таблица 6.3 Состояние рынков импортируемых товаров после вступления в таможенный союз Товар (товарная группа) Цена товара из страны ПП без пошлины, USD/ед. Цена товара из третьих стран с учетом пошлины, USD/ед. Рыночная цена, USD/ед. Объем продаж, шт./неделя I 3228 4035 3228 3613 II 628 835 628 1506 III 373 435 373 4293 IV 4328 5685 4328 7397 V 4228 5035 4228 7415 Строится график спроса на товар с указанием начальной точки A, в которой рынок находился до вступления в тамо- женный союз, и конечной точки B, в которую рынок сместит- ся после вступления в союз со страной-партнером (рис. 6.1). Пример экономического обоснования вступления в тамо- женный союз применительно к пятой товарной группе. Потеря таможенной пошлины составит Т = 1014  5007 = 5,0771 млн USD/неделя. Увеличение потребительского излишка: ПИ = (7415 + 5007)  (5035 – 4228)/2 = 5,0121 млн USD/неделя. Сальдо = ПИ – Т = 5,0121 – 5,0771 = –0,0650 млн USD/неделя. 34 A; 5007; 5035 B; 7415; 4228 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Q, шт./неделя P, U SD /ед . Спрос P(ПП) P(ПП)+T P(3) P(3)+T A B A(Q) B(Q) Зона "a" Зона "-" Зона "+" Рис. 6.1. Изменение цен и объемов продаж после вступления в таможенный союз (на примере пятой товарной группы) Второй вариант расчета: Зона «а» = (5035 – 4228)  5007 = 4,0406 млн USD/неделя. Зона «–» = (4228 – (5035 – 1014))  5007 = 1,0364 млн USD/не- деля. Зона «+» = (7415 – 5007)  (5035 – 4228)/2 = 0,9714 млн USD/не- деля. Сальдо = «+» – «–» = 0,9714 – 1,0364 = –0,0650 млн USD/не- деля. Анализ по пятому товару показывает, что вступление в та- моженный союз невыгодно. 35 Аналогичные расчеты проводятся по остальным товарным группам, результаты сводятся в табл. 6.4. Проанализировав результаты по пяти группам товаров, можно сделать вывод, что вступать в таможенный союз выгодно. Таблица 6.4 Экономические последствия вступления в таможенный союз Товар (товар- ная группа) Потери таможен- ной по- шлины, млн USD/ неделя Дополни- тельный потреби- тельский излишек, млн USD/ неделя Зона «a», млн USD/ неделя Зона «–», млн USD/ неделя Зона «+», млн USD/ неделя Общий результат (сальдо), млн USD/ неделя I 2,0351 2,2675 1,6196 0,4154 0,647 0,2324 II 0,3162 0,2601 0,2084 0,1077 0,051 –0,0561 III 0,3428 0,2263 0,1864 0,1564 0,039 –0,1165 IV 8,3316 8,4163 6,7945 1,5371 1,621 0,0847 V 5,0771 5,0121 4,0406 1,0364 0,971 –0,0650 Общее сальдо, млрд руб. 0,0795 Задание 2 Анализируется воздействие цен в стране – потенциальном партнере по таможенному союзу – на процесс принятия реше- ния о вступлении в союз. Для расчета используются три варианта цены, один из ко- торых базовый. Расчеты проводятся по приведенной выше ме- тодике и сводятся в табл. 6.5. 36 Таблица 6.5 Экономические последствия вступления в таможенный союз при разных ценах в стране – потенциальном партнере по таможенному союзу (применительно к пятой товарной группе) Возмож- ная цена в стране – потен- циальном партнере по союзу Потери таможен- ной пош- лины, млн USD/ неделя Дополни- тельный потреби- тельский излишек, млн USD/ неделя Зона «a», млн USD/ неделя Зона «–», млн USD/ неделя Зона «+», млн USD/ неделя Общий резуль- тат (сальдо), млн USD/ неделя 4128 5,0771 5,7685 4,5413 0,5357 1,227 0,6914 4228 5,0771 5,0121 4,0406 1,0364 0,971 –0,0650 4328 5,0771 4,2856 3,5399 1,5371 0,745 –0,791 Для первого и третьего вариантов цены проводится графи- ческая интерпретация (рис. 6.2). Проанализировав полученные данные, можно сделать вы- вод, что при увеличении цены в стране – потенциальном партнере по союзу – экономический выигрыш при вступлении в таможенный союз падает. 37 A; 5007; 5035 B; 7713; 4128 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 P, U SD /ед . Q, ед./неделя A; 5007; 5035 B; 7116; 4328 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 P, U SD /ед . Q, ед./неделя Рис. 6.2. Влияние цен в стране – потенциальном партнере по таможенному союзу – на эффективность вступления в союз 38 Задание 3 Анализируется воздействие цен в третьих странах на про- цесс принятия решения о вступлении в союз. Для расчета используются три варианта цены, один из ко- торых базовый. Расчеты проводятся по приведенной выше ме- тодике и сводятся в табл. 6.6. Таблица 6.6 Экономические последствия вступления в таможенный союз при разных ценах в третьих странах (применительно к пятой товарной группе) Воз- можная цена в треть- их стра- нах Потери таможен- ной по- шлины, млн USD/ неделя Дополни- тельный потреби- тельский излишек, млн USD/ неделя Зона «a», млн USD/ неделя Зона «–», млн USD/ неделя Зона «+», млн USD/ неделя Общий результат (сальдо), млн USD/ неделя 3921 5,0771 4,3007 3,5399 1,5371 0,7607 -0,7764 4021 5,0771 5,0121 4,0406 1,0364 0,9714 -0,0650 4121 5,0771 5,7446 4,5413 0,5357 1,2032 0,6675 Для первого и третьего вариантов цены проводится графи- ческая интерпретация (рис. 6.3). 39 A; 5007; 4935 B; 7159; 4228 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Q, ед./неделя P, U SD /ед . A; 5007; 5135 B; 7660; 4228 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Q, ед./неделя P, U SD /ед . Рис. 6.3. Влияние цен в третьих странах на эффективность вступления в таможенный союз 40 Проанализировав полученные данные, можно сделать вы- вод, что при увеличении цены в третьих странах экономиче- ский выигрыш при вступлении в таможенный союз растет. Задание 4 Анализируется воздействие ценовой эластичности спроса на импортируемый товар на процесс принятия решения о вступлении в союз. Для расчета используются три варианта ценовой эластич- ности, один из которых базовый. Расчеты проводятся по при- веденной выше методике и сводятся в табл. 6.7. Таблица 6.7 Экономические последствия вступления в таможенный союз при разной ценовой эластичности спроса (применительно к пятой товарной группе) Воз- можный коэф- фициент элас- тично- сти Потери таможен- ной по- шлины, млн USD/ неделя Дополни- тельный потре- битель- ский из- лишек, млн USD/ неделя Зона «a», млн USD/ неделя Зона «–», млн USD/ неделя Зона «+», млн USD/ неделя Общий результат (сальдо), млн USD/ неделя 1 5,0771 4,3645 4,0406 1,0364 0,3238 –0,7126 3 5,0771 5,0121 4,0406 1,0364 0,9714 –0,0650 5 5,0771 5,6597 4,0406 1,0364 1,6191 0,5826 Для первого и третьего вариантов ценовой эластичности проводится графическая интерпретация (рис. 6.4). 41 A; 5007; 5035 B; 5810; 4228 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Q, ед./неделя P, U SD /ед . A; 5007; 5035 B; 9020; 4228 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Q, ед./неделя P, U SD /ед . Рис. 6.4. Влияние ценовой эластичности спроса на эффективность вступления в таможенный союз Проанализировав полученные данные, можно сделать вы- вод, что при увеличении ценовой эластичности спроса на им- портируемый товар экономический выигрыш при вступлении в таможенный союз растет. 42 Лабораторная работа № 7 СОСТАВЛЕНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ КАРТЫ НА ФИРМУ Составьте информационную карту на фирму, в которой Вы работаете или учитесь, используя это шаблон. Фирма Страна Адрес Год основания Форма А Раздел I. Общая характеристика фирмы 1 Характер деятельности Производственная, торговая, подрядная, посредническая, экспедиторская 2 Кем является по отношению к нам Контрагент (импортер, экспор- тер, импортер-экспортер) 3 Юридическая форма Единоличная, товарищество, коммандитное товарищество, общество с ограниченной от- ветственностью, акционерное общество 4 Форма собственности Частная, государственная, по- лугосударственная, коопера- тивная 5 Национальная принадлежность капитала Национальная, смешанная, иностранная 6 Номенклатура производства (ос- новные товары или группы това- ров или основные виды услуг) 43 7 Номенклатура экспорта фирмы 8 Номенклатура импорта фирмы 9 Удельный вес в национальном (мировом) производстве (тор- говле) основных товаров Доля, %, место 10 В каких банках пользуется кре- дитом 11 Владельцы фирмы или мате- ринская компания (распределе- ние акционерного капитала, %) Фамилия владельца или на- именование компании Доля в капитале, % 12 В какую монополию (финансо- вую группу) входит 13 Дочерние фирмы (наименование фирмы, доля участия материн- ской компании в ее капитале, %) 14 Важнейшие конкуренты (на- именование фирмы и объект конкуренции) 15 Связи фирмы с другими ком- паниями (персональные, ком- мерческие, финансовые, произ- водственные, патентные, кар- тельные) Наименование компании и характер связи 16 Имеет связи с представителями госаппарата через… 17 Материально-техническая база (сколько, где расположены заво- ды, склады, магазины, станции техобслуживания, число занятых и другие данные) 18 Имеется ли собственный ис- следовательский центр Да, нет, планируется 19 Имеет собственные патенты Да (много, мало), нет 20 Финансовое положение фирмы Хорошее, удовлетворительное, плохое 21 С какими другими националь- ными фирмами торгует 44 Раздел II. Финансово-экономические показатели 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 1 Акционерный капитал (оплаченный, уставной) 2 Собственный капитал 3 Оборот 4 Активы 5 Прибыль (чистая, валовая) 6 Убыток 7 Число занятых 8 Расходы на научное ис- следование Раздел III. Руководящий состав Имя, фамилия Должность 1 2 3 4 5 Форма В. Деловая характеристика фирмы 1 Принимает типовые условия контракта Полностью, частично, не при- нимает 2 Выполняет обязательства по контракту Добросовестно, не всегда доб- росовестно, недобросовестно 3 Соблюдает сроки поставок Строго, не всегда, как правило, нет 4 Производит платежи В срок, с некоторой задержкой, с большим запозданием 5 Форма платежа Аккредитив, инкассо, чек 6 Отстаивает названные цены Твердо, умеренно, легко идет на уступки 45 7 Размер предоставляемой скидки Значительный, умеренный, небольшой (средний, %) 8 Качество поставляемого фирмой товара Хорошее, удовлетворитель- ное, пониженное 9 Принимает встречные обяза- тельства по закупкам Принимает, неохотно, не при- нимает 10 Предъявляет претензии по каче- ству технической документации Часто, иногда, никогда 11 Решает спорные вопросы Дружественно, с трудом, через арбитраж 12 Имелись арбитражные дела с фирмой Нет, в отдельных случаях 13 Относится к нашей фирме Доброжелательно, лояльно, недоброжелательно 14 Заинтересована в работе с нашей фирмой Очень, не особенно, не заин- тересована 15 Предоставляет возможность посетить свои предприятия Предоставляет, неохотно, не предоставляет 16 Целесообразно поддерживать деловые отношения с этой фирмой Безусловно, в отдельных слу- чаях, нецелесообразно Форма С. Характеристика представителя фирмы 1 Имя, фамилия 2 Должность 3 Возраст (год рождения) 4 Национальность 5 Женат, холост 6 Количество детей 7 Образование 8 Имеет ли личную собствен- ность и каковы ее размеры 9. Принадлежность к политиче- ской партии 10 Какими языками владеет 11 С какого года работает на фирме 46 Деловая характеристика 12 Разбирается ли в коммерческих вопросах Хорошо, не очень хорошо, плохо 13 Знает ли рынок товаров Хорошо, не очень хорошо, плохо 14 Разбирается ли в технических вопросах Хорошо, не очень хорошо, плохо 15 Вопросы решает Самостоятельно, не всегда самостоятельно, не решает 16 Склонность к завышению цен Имеется, отсутствует 17 Отстаивает цены Твердо, не очень твердо Личные качества и увлечения 18 19 47 ЛИТЕРАТУРА 1. Ивашутин, А. Л. Методическое пособие по курсовому проектированию по дисциплине «Мировая экономика» для сту- дентов специальности 1-25 01 03 «Мировая экономика» / А. Л. Ивашутин. – Минск : БНТУ, 2007. – 87 с. 2. Турбан, Г. В. Экономика и управление внешнеэкономи- ческой деятельностью : учебное пособие для студентов вузов / Г. В. Турбан. – Минск : БГЭУ, 2007. – 319 с. 3. Международные валютно-кредитные отношения : учеб- ник / под ред. Н. П. Гусакова. – М. : ИНФРА-М, 2008. 4. Мировая экономика и внешнеэкономическая деятельность : учебное пособие / М. И. Плотницкий [и др.] ; под общ. ред. М. И. Плотницкого, Г. В. Турбан. – Минск : Современное сло- во, 2011. – 663 с. 48 Учебное издание МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Методические указания для выполнения лабораторных работ Составитель КУНЕВИЧ Олег Викторович Редактор Л. Н. Шалаева Компьютерная верстка Н. А. Школьниковой Подписано в печать 28.01.2014. Формат 6084 1/16. Бумага офсетная. Ризография. Усл. печ. л. 2,79. Уч.-изд. л. 2,18. Тираж 50. Заказ 1147. Издатель и полиграфическое исполнение: Белорусский национальный технический университет. ЛИ № 02330/0494349 от 16.03.2009. Пр. Независимости, 65. 220013, г. Минск.